近一周主要指数涨跌不一,中证1000、科创50涨幅靠前,创业板指、上证50表现靠后。行业方面,房地产、汽车、机械设备涨幅靠前,医药、食品饮料、休闲服务行业跌幅靠前。

国内方面:7月28日,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作,此次政治局会议注重稳经济,动员“经济大省要勇挑大梁,有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标”,政策在扩大需求上积极作为。与此同时,坚持稳增长与保持战略定力,避免出台过度刺激的手段,货币财政政策主要是用足用好既有政策,加快存量政策的落地。预计经济修复在下半年大概率呈现弱复苏形态,主要抓手可能仍在基建。

海外方面:7月29日,美国公布二季度经济数据,核心增长动能的消费与投资出现边际势颓导致市场交易衰退,但从增长的绝对水平看,2022年是从过热向滞胀的漫长切换,最早可能在2023下半年才将进入真实的衰退。其中二季度实际GDP年化环比初值降0.9%,连续两个季度录得负值,降幅较第一季度终值收窄0.7%。第二季度实际个人消费支出环比升1.0%,低于预期1.2%。展望后期,美联储大概率不会因为经济放缓就暂缓加息,随着7、8月CPI的公布,通胀的黏性与扩散将有所增强,仍需警惕9月75bps的加息。

近一周市场情绪方面,日均成交额约9175亿,交易额和换手率显示交易热度较上上周仍在下降。外资方面,北向资金为净流入,共计流入金额约11.48亿元,由流出转为流入。两融方面,截至7月28日,场内两融余额为15312亿元,较上上周略有上升;融资买入占比有所上升,杠杆资金风险偏好上行。

近一周市场仍然维持震荡,国内来看,市场确认货币政策结构宽松但银行间流动性收紧的格局不变,房地产风险的化解在逐步出台但大概率维持底线操作思路以“保交楼”为核心,不太可能全面放松对资产价格的调控。海外方面,近一周美联储宣布加息75个点在市场预期之内,海外市场对衰退的担忧并未化解,但衰退风险向国内传导的迹象尚不明显,国内与海外脱钩的情形还将持续一段时间,A股市场的基本面还是以国内经济走势为主。

在下半年依赖现有政策落实和政策性金融接力的情况下,经济大概率呈现弱复苏,市场的流动性不会有大幅度收缩的压力,市场走势或将呈现指数区间震荡、行业轮动的结构性行情。从行业角度,在上游价格大幅回落的背景下,可逐步开始关注中下游产业的利润率修复,自下而上选择行业需求较为刚性、或者需求仍然扩张的方向,结合估值性价比和交易拥挤度,可以考虑布局市场预期较低但业绩在三季度有可能超预期的传统基建和部分消费的中下游。

今年以来,新能源汽车方面热度十足,尤其是在补贴促进叠加下游需求爆发下,行业迎来了持续的放量。

但是这依然没有打消市场的另一个担忧,根据早前2020年的文件,新能源汽车的购置税减免补贴将于2022年年底结束,一旦这个取消,必然会加剧后期新能源销量的担忧,这也是年初那波新能源调整的一个主要因素。

7月29日,相关会议指出,延续免征新能源汽车购置税政策。这无疑是给市场吃了一颗定心丸,也是新能源汽车的重大刺激。

做投资一定要选择不可逆的趋势行业,才能出来好赛道。然后再通过景气度、确定性和估值分析去精选公司。

但是,大行业趋势在,不代表我们就能一腔热血的去干,有逻辑、有策略依然会是重点。

本周市场就进入了8月份,7月份的事件比较多,资金也比较犹豫,特别是5.5%预期差的出现,加上加息等扰动因素。

进入8月份,市场影响因素基本上消化完,相关也提到流动性保持相对宽裕,但经济预期差依然是需要消化,从刚刚公布的7月份数据看,PMI为49%,制造业景气水平有所回落,这也导致资金没有持续拉升的基础。

8月份是半年报的集中披露期,这个时候一定要侧重业绩,尤其是叠加新能源方向。返回搜狐,查看更多

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